「利益が出ているのに、なぜか現金が足りない」。経営をしていると、一度は感じる違和感かもしれません。これが極端になったものが、いわゆる黒字倒産です。決算書上は黒字なのに、支払いに使える現金が尽きて事業が続かなくなる。決してレアなケースではなく、仕組みを知らないと誰にでも起こりえます。この記事では、なぜそんなことが起きるのかを、順を追って整理します。
まず押さえたいのは、利益（もうけ）と現金（手元のお金）は、動くタイミングが違うということです。
たとえば商品を100万円で売った瞬間、会計上は売上＝利益になります。しかし、その代金が実際に振り込まれるのは1〜2ヶ月後、ということはよくあります。つまり「利益は出ているが、現金はまだ入っていない」状態が生まれる。この時間差こそが、黒字倒産の正体です。
利益と現金のズレが大きくなりやすいのは、主に次の3つの場面です。
売上は立っているのに、入金は先。売上が伸びているとき（＝忙しいとき）ほど、入金待ちの金額が膨らみ、手元現金が薄くなります。「売れているのに苦しい」の典型パターンです。
商品や材料を先に仕入れると、現金は出ていくのに、売れて代金が入るのはその後。在庫を多く抱えるほど、現金は在庫という"形"に変わって寝てしまいます。
返済のうち元本部分は、会計上の費用（利益の計算）には入りませんが、現金は確実に出ていきます。「利益は出ているのに、返済で現金が消える」というズレが、ここで生まれます。
たとえば、ある月に利益が50万円出たとします。しかし同じ月に、次のような現金の動きがあったとしたらどうでしょうか。
| 会計上の利益 | ＋50万円 |
| 売掛金の入金が翌月にずれ込み | ▲80万円 |
| 材料を先に仕入れ | ▲40万円 |
| 借入の元本返済 | ▲30万円 |
| 現金ベースの増減 | ▲100万円 |
会計上は黒字でも、現金ベースでは大きくマイナス。これが続けば、黒字のまま資金が尽きていきます。
黒字倒産を避ける鍵は、損益（利益が出ているか）だけでなく、現金の動き（いつ・いくら残るか）を先回りして把握することです。
利益は「結果」ですが、現金は「今日を生き延びる力」です。両方を見て初めて、経営の足元が見えてきます。
黒字倒産は、利益と現金のタイミングのズレから生まれます。売掛金・在庫・返済という3つの場面でズレは大きくなりやすく、損益だけを見ていると気づけません。「利益が出ているか」と同時に「現金が回っているか」を見る——この習慣が、会社を守ります。
売上を上げるためには、仕入、広告、人材投与等の費用の支払が先行していることがほとんどです。
上記の費用の先行支払に加え、売掛金の増加によりキャッシュフローの悪化要因となり気づいたら資金がタイトになっている企業が多く存在しております。
この状況では決算書や試算表上のキャッシュポジションが低くなり、金融機関からも注視されるポイントの一つで借入も簡単ではなくなります。
増収増益で好調な時こそ資金繰りには細心の注意を払い、事前に計画的な資金計画（資金調達も含め）の策定もすると経営者の心の安定にも繋がると思います。
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※ 本記事は一般的な情報提供を目的としたもので、個別の会計・税務処理を保証するものではありません。具体的な処理は顧問税理士等の専門家にご確認ください。